Investoři během 22. a 23. září přesouvali část pozornosti od společnosti Nvidia k firmám, které vyrábějí zařízení pro produkci polovodičů. Japonský Lasertec během jedné seance posílil o 8,7 procenta, Advantest přidal 5,99 procenta a Tokyo Electron vzrostl o 4,2 procenta. Všechny tři společnosti dodávají stroje a testovací zařízení, nikoli samotné čipy do serverů. Jejich výsledky tak odrážejí širší růst investic do továren pro umělou inteligenci.
Server Startup Fortune popsal tento pohyb jako přesun od sázení na jediného výrobce čipů k firmám, které dodávají vybavení celému odvětví. Podle organizace SEMI mohou globální prodeje zařízení pro výrobu polovodičů v roce 2026 dosáhnout 139 až 145 miliard dolarů. Samotné investice do zařízení pro výrobu waferů mají letos růst přibližně o devět procent. Poptávku podporují nové kapacity pro čipy určené k umělé inteligenci a paměti s vysokou propustností.
Rozdíl mezi výrobci čipů a jejich dodavateli je důležitý při budování nových továren. Každý nový závod potřebuje před zahájením výroby litografické systémy, kontrolní technologie a testery. Tokyo Electron dodává zařízení pro výrobní procesy, Advantest ověřuje funkčnost hotových čipů a Lasertec se specializuje na kontrolu jejich struktury. Firmy tak mohou těžit z růstu výrobních kapacit bez ohledu na to, zda konkrétní zakázku nakonec získá Nvidia, AMD, Apple nebo poskytovatel cloudových služeb.
Výdaje na zařízení pro výrobu 300milimetrových waferů mají podle SEMI v roce 2026 vzrůst o 18 procent na 133 miliard dolarů. Nové kapacity budují výrobci na Tchaj-wanu, v Jižní Koreji a v Číně, protože chtějí pokrýt poptávku po výpočetních čipech a pamětech HBM. Každá taková továrna potřebuje vybavení ještě předtím, než z výrobní linky vyjede jediný čip. Právě tento předstih pomáhá dodavatelům zařízení růst rychleji než některým výrobcům finálních polovodičů.
Změna se projevuje také u burzovně obchodovaných fondů zaměřených na polovodiče. Fond VanEck Semiconductor ETF, známý pod zkratkou SMH, spravuje přibližně 71,1 miliardy dolarů a Nvidia v něm tvoří téměř pětinu portfolia. Invesco Dynamic Semiconductors ETF naopak rozděluje váhy přibližně mezi 33 společností a podíl Nvidie drží pod čtyřmi procenty. Za poslední rok měl fond PSI podle uvedeného srovnání náskok více než 20 procentních bodů před fondem SMH.
Do širšího růstu polovodičového sektoru se zapojují také paměťové, balicí a testovací společnosti. Vývoj ukazuje, že investice spojené s umělou inteligencí se nerozdělují pouze mezi návrháře akcelerátorů. Výrobci zařízení získávají zakázky od různých továren, protože jejich technologie jsou potřeba při výrobě čipů pro více zákazníků. Tokyo Electron proto může dodávat zařízení například závodům TSMC, které vyrábějí pro různé značky. Advantest zase testuje paměti HBM podle potřeb výrobců a jejich odběratelů.
Nvidia podle dostupných informací zůstává hlavním dodavatelem čipů pro trénování největších modelů umělé inteligence. Dodavatelé výrobních zařízení ale nepotřebují, aby zvítězil konkrétní návrhář čipu. Potřebují, aby pokračovaly investice do nových továren a rozšiřování výrobních linek. SEMI očekává, že prodeje zařízení pro výrobu polovodičů dosáhnou v roce 2027 přibližně 156 miliard dolarů. Trh tak sleduje nejen nové čipy, ale také stroje, které umožní jejich výrobu ve větším měřítku.
